*本文轉載自《粵國資聚焦》(2024年第2期/總第29期)
習近平總書(shū)記強調:“科技創(chuàng )新能夠催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能,是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素?!备窳瘓F作為珠海首家國有資本投資運營(yíng)平臺,圍繞產(chǎn)業(yè)科技互促雙強,積極發(fā)揮國有創(chuàng )投資本的重要支撐和引領(lǐng)作用,做好科技金融文章,助推原創(chuàng )性、顛覆性科技成果加快向新質(zhì)生產(chǎn)力轉化,打造珠海產(chǎn)業(yè)科技互促強勁引擎。
今年4月30日,中共中央政治局召開(kāi)會(huì )議并首次提出要“發(fā)展風(fēng)險投資,壯大耐心資本”。6月19日,國務(wù)院辦公廳出臺《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。在推進(jìn)高水平科技自立自強、以科技創(chuàng )新引領(lǐng)現代化產(chǎn)業(yè)體系建設、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的新階段,創(chuàng )業(yè)投資被賦予新的歷史定位。如何更好發(fā)揮金融支持科技創(chuàng )新的關(guān)鍵性作用,暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán),實(shí)現產(chǎn)業(yè)科技互促雙強,成為金融國企的必答題。
作為珠海首家國有資本投資運營(yíng)平臺,格力集團圍繞“打造一流產(chǎn)業(yè)綜合運營(yíng)商”的發(fā)展目標,始終踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的根本宗旨,全力做好科技金融文章,在大力開(kāi)展科技園區建設、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)立柱項目招引的同時(shí),堅持把“投小、投早、投硬核科技”擺在突出位置,聚焦新一代信息技術(shù)、集成電路、生物醫藥、先進(jìn)制造等戰略性新興產(chǎn)業(yè)的科技前沿領(lǐng)域,積極發(fā)揮國資創(chuàng )投引領(lǐng)性、基礎性、戰略性作用,以“耐心資本”孵育一大批具有高成長(cháng)性、鮮明科技屬性的“硬科技”種子,構建支持科技創(chuàng )新、加速科技成果轉化的創(chuàng )業(yè)投資生態(tài),為科技和產(chǎn)業(yè)“雙向奔赴”提供資本賦能,夯實(shí)珠海戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁。
截至今年8月,格力集團累計投資A輪及以前的早期科創(chuàng )企業(yè)超70家,其中近80%為增量項目,總投資金額8億元,帶動(dòng)社會(huì )資本95億元;引進(jìn)培育獨角獸入庫企業(yè)13家,省級創(chuàng )新型、科技型中小企業(yè)27家,助力一微半導體、泰芯半導體、極海微電子、維視艾康特、因明生物等一批早期科技企業(yè)成長(cháng)為專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)和擬上市公司。
▲格力集團被投企業(yè)莫界科技自主研發(fā)的AR眼鏡深受?chē)饪蛻?hù)歡迎
聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)
打造科技成果轉化“助推器”
早期科技企業(yè)是培育壯大戰略性新興產(chǎn)業(yè)的潛力所在、希望所在。在珠海加快構建以新質(zhì)生產(chǎn)力為支撐、先進(jìn)制造業(yè)為主體的現代化產(chǎn)業(yè)體系背景下,格力集團早期投資團隊立足珠海的產(chǎn)業(yè)基礎、區位條件、生態(tài)環(huán)境以及營(yíng)商環(huán)境等吸引科技企業(yè)的比較優(yōu)勢,堅持“投早、投小、投硬核科技”,走出了一條國有資本賦能科技產(chǎn)業(yè)的新路子,有效推動(dòng)創(chuàng )新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合,助力科技成果向新質(zhì)生產(chǎn)力轉化。
一是堅持投早投小。針對早期科技企業(yè)融資難、融資貴這一問(wèn)題,格力集團發(fā)揮國有資本孵化培育功能,在企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期“扶一把”。從投資期限看,格力集團管理的天使基金、創(chuàng )投基金存續期集中在10年左右,可為科技企業(yè)提供長(cháng)期資本支持。從投資方向看,主要聚焦新一代信息技術(shù)、生物醫藥、裝備制造、集成電路等新質(zhì)生產(chǎn)力項目。以集成電路為例,通過(guò)覆蓋上游EDA工具、中游設計制造、下游應用等全產(chǎn)業(yè)鏈條,助力關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈。從投資輪次看,種子輪、天使輪項目占比近60%,企業(yè)成立1年內投資的項目占比70%,部分項目對接時(shí)企業(yè)還未成立,格力集團以“聯(lián)合創(chuàng )始人”的角色陪伴企業(yè)成長(cháng)。以一微半導體為例,2018年,該企業(yè)在初創(chuàng )期主攻掃地機器人主控芯片研發(fā)這一細分領(lǐng)域,格力集團從團隊的創(chuàng )新意識和技術(shù)前景中看到了發(fā)展空間,為其提供500萬(wàn)元的天使投資,后續通過(guò)集團創(chuàng )投基金、引薦其他戰略投資者等方式,累計為其提供超2億元的投資,幫助企業(yè)先后完成5輪融資。經(jīng)過(guò)短短五年時(shí)間,一微半導體的營(yíng)收規模、人員規模實(shí)現高倍數增長(cháng),成長(cháng)為國內移動(dòng)機器人專(zhuān)用芯片領(lǐng)域的領(lǐng)航者、國家專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè),目前已進(jìn)入上市輔導期,正穩步推進(jìn)IPO進(jìn)程。
▲格力集團投資助力一微半導體成長(cháng)為專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)
二是聚焦硬科技領(lǐng)域。圍繞實(shí)現國產(chǎn)替代、填補行業(yè)空白、解決“卡脖子”問(wèn)題的顛覆性、原創(chuàng )性技術(shù)開(kāi)展投資布局。格力集團投資的早期項目,近50%已成為國家高新技術(shù)企業(yè),超40%的項目成為專(zhuān)精特新企業(yè)。投資培育了國內唯一的打印機全系列SoC芯片供應商極海微電子,助力國產(chǎn)打印機信息安全;支持莫綸集團在珠海設立連續氧化鋁晶體纖維產(chǎn)業(yè)化基地,填補了我國在該領(lǐng)域的技術(shù)和產(chǎn)品空白。在國家重點(diǎn)扶持的手術(shù)機器人領(lǐng)域,投資引進(jìn)國內首創(chuàng )“穿刺手術(shù)導航定位系統”的高新技術(shù)企業(yè)真健康;支持笛思科技研發(fā)5G基站芯片,有效解決國內通信芯片“卡脖子”的問(wèn)題,助力維視艾康特引進(jìn)多款國內首家推出、填補行業(yè)空白的眼科器械創(chuàng )新產(chǎn)品。
▲格力集團被投企業(yè)榮獲第六屆中國航空創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)大賽二等獎
三是支持高層次人才創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)。瞄準高校、科研院所等科技創(chuàng )新策源地,主動(dòng)發(fā)掘培育人才創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)和科技成果孵化項目,通過(guò)早期投資集聚了一批具有影響力、號召力的科研、創(chuàng )業(yè)領(lǐng)軍人才,包括國家千人、杰青、長(cháng)江學(xué)者等頂尖人才近20名,孵化了一批代表前沿科技最新成果和發(fā)展方向的硬科技項目。格力集團投資的早期項目中,由院士等高層次人才領(lǐng)銜或聯(lián)合創(chuàng )立的創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)項目超過(guò)30個(gè),例如:投資引進(jìn)的航天軍工推進(jìn)系統及氫能裝備高新技術(shù)企業(yè)上海瀚氫動(dòng)力科技,創(chuàng )始人是國家科技進(jìn)步特等獎、國家技術(shù)發(fā)明二等獎獲得者劉彥杰博士,其余創(chuàng )始人均擁有頭部企業(yè)的高級研發(fā)管理經(jīng)驗。
圍繞珠海產(chǎn)業(yè)布局
打造聚合科創(chuàng )資源的“放大器”
在“拼經(jīng)濟”“拼產(chǎn)業(yè)”的背景下,立足區域優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)布局,引導資金、技術(shù)、人才、項目等創(chuàng )新要素向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節聚焦,成為培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)區域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要課題。2018年,格力集團旗下基金管理公司受托管理總規模65.28億元的橫琴新區政府投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)產(chǎn)業(yè)基金)。該基金以母基金形式發(fā)起,通過(guò)參投子基金發(fā)揮杠桿放大效應,吸引社會(huì )資本投資珠海重點(diǎn)領(lǐng)域。2023年,格力集團受托管理規模50億元的珠?;鹑趧?chuàng )業(yè)投資基金,通過(guò)“子基金+直投”模式,重點(diǎn)投資扶持天使類(lèi)、人才創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)類(lèi)項目,為珠海加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力、構建萬(wàn)億級現代化產(chǎn)業(yè)體系打造新引擎。
以產(chǎn)業(yè)基金為例,格力集團充分發(fā)揮“有為政府”和“有效市場(chǎng)”關(guān)鍵聯(lián)結和核心轉換作用,聚焦方向新、附加值高的新一代信息技術(shù)和生物醫藥兩大賽道,通過(guò)與國內頭部市場(chǎng)化投資機構合作設立專(zhuān)業(yè)化子基金,引導資金、項目、人才、技術(shù)等創(chuàng )新要素在橫琴集聚。與當時(shí)大部分地方政府引導基金“大而全”的特點(diǎn)不同,產(chǎn)業(yè)基金定位“小而專(zhuān)”,致力于提高產(chǎn)業(yè)引導和資源撬動(dòng)的精準性,充分發(fā)揮功能放大、資源鏈接和強鏈補鏈的核心作用。截至目前,產(chǎn)業(yè)投資基金已投資設立子基金20余支,認繳出資66億元,投資早期項目超300個(gè),投資額超100億元,培育上市公司6家,其中返投珠海的項目超70個(gè),返投金額230億元。近年來(lái)產(chǎn)業(yè)基金的產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)力、行業(yè)影響力不斷提升,連續三年獲得清科集團“中國政府引導基金30強”,連續四年獲得投資中國“粵港澳大灣區最佳政府引導基金Top10”,累計獲得各類(lèi)權威機構獎項40余個(gè)。
一是發(fā)揮功能放大作用。以子基金為紐帶,引導社會(huì )資本進(jìn)入早期投資領(lǐng)域,壯大支持科技創(chuàng )新、陪伴科創(chuàng )企業(yè)成長(cháng)的“耐心資本”,累計帶動(dòng)社會(huì )資本在橫琴形成規模超300億元的子基金集群,實(shí)現放大國有資本近5倍。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金“虹吸”效應,為橫琴引進(jìn)了夏爾巴資本、弘暉資本、辰德資本、臨芯資本、天鷹資本、高捷資本等集成電路、生物醫藥領(lǐng)域的一流市場(chǎng)化投資機構和相關(guān)創(chuàng )業(yè)投資人才,不斷豐富橫琴創(chuàng )業(yè)投資生態(tài)。
二是發(fā)揮資源鏈接作用。不久前,國家藥監局發(fā)布消息《硬性鞏膜接觸鏡獲批上市》,該產(chǎn)品成為國內唯一進(jìn)入國家藥監局“創(chuàng )新醫療器械特別審查程序”的接觸鏡產(chǎn)品,填補了國內視光診療領(lǐng)域的臨床需求空白,該產(chǎn)品正是來(lái)自夏爾巴資本引薦、格力集團天使投資賦能的維視艾康特。在“子基金+直投”協(xié)同助力下,該公司實(shí)現從初創(chuàng )期、成長(cháng)期到完成上市輔導、沖刺IPO的飛躍式發(fā)展。近年來(lái),子基金管理人累計向格力集團推薦早期科技項目超1500個(gè),其中子基金投資的芯曜途、天際友盟、中星微、智融科技等一批優(yōu)質(zhì)科技項目已成功落地珠海。
三是發(fā)揮強鏈補鏈作用。聚焦珠海生物醫藥與健康產(chǎn)業(yè)的短板弱項,子基金投資引進(jìn)了普米斯、寧康瑞珠等創(chuàng )新藥研發(fā)優(yōu)質(zhì)企業(yè),以及通橋醫療、賽雷納等高端醫療器械項目。在集成電路領(lǐng)域,以珠海志芯基金為例,該基金是為突破高端通用芯片設計及專(zhuān)用芯片開(kāi)發(fā)而設立的集成電路子基金,已投7個(gè)項目均為珠海集成電路產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈項目。在強鏈方面,引進(jìn)了與珠海龍頭企業(yè)全志科技業(yè)務(wù)高度協(xié)同、提供高性能圖像傳感器芯片及解決方案的燧景科技,主導投資設立的思睿博半導體已成為PC顯示驅動(dòng)芯片的國產(chǎn)替代供應商。在補鏈方面,引進(jìn)了以磷化銦為主的半導體單晶材料供應商珠海鼎泰芯源,補強珠海集成電路產(chǎn)業(yè)原材料生產(chǎn)弱項;引進(jìn)的威視芯是國內稀缺的高清多媒體芯片提供商,彌補國內TV廠(chǎng)商在全球中高端市場(chǎng)需要依賴(lài)進(jìn)口芯片的不足。
▲格力集團助推維視艾康特在橫琴實(shí)現跨越式發(fā)展
發(fā)揮國企綜合優(yōu)勢
打造賦能科技企業(yè)的“加速器”
投后服務(wù)是股權投資的重要一環(huán),從短期財務(wù)收益來(lái)看是“成本項”,但從產(chǎn)業(yè)培育的長(cháng)遠維度看是“收益項”。格力集團堅守早期投資服務(wù)科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)培育的初心,始終把做好投后服務(wù)作為賦能科技企業(yè)發(fā)展的核心內容,通過(guò)“投資+投后服務(wù)”幫助企業(yè)鏈接政策資源、金融資源、產(chǎn)業(yè)資源和應用場(chǎng)景,形成多元服務(wù)的投后增值賦能工具箱,將種子期、初創(chuàng )期項目培育成專(zhuān)精特新“小巨人”、獨角獸企業(yè)、隱形冠軍,形成“以小博大”的產(chǎn)業(yè)培育模式,助力科技企業(yè)跑出“加速度”。
在創(chuàng )業(yè)支持方面,針對初創(chuàng )企業(yè)缺資金、缺人脈、缺市場(chǎng)、缺資源的實(shí)際情況,幫助其鏈接屬地政府的科技、財政、產(chǎn)業(yè)、土地、工商、稅務(wù)等政策服務(wù),提供人才招聘、工商注冊、上下游對接、產(chǎn)業(yè)載體等全方位支持。在金融支持方面,發(fā)揮全生命周期產(chǎn)業(yè)投資體系優(yōu)勢,為被投企業(yè)提供涵蓋天使投資、創(chuàng )投投資、私募股權投資、IPO的全周期資本賦能,以及融資租賃、商業(yè)保理、融資擔保等多樣化金融服務(wù),并通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資等方式,幫助企業(yè)對接優(yōu)質(zhì)金融資本。在管理賦能方面,發(fā)揮投資團隊的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢并引進(jìn)第三方資源,幫助企業(yè)制定戰略規劃、健全內部管理制度、完善公司治理,實(shí)現持續穩健發(fā)展。
目前,格力集團投資的早期科技企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好,項目再融資率超60%,其中28個(gè)項目實(shí)現估值倍增,多家被投企業(yè)被知名上市公司收購,7家企業(yè)已完成股改準備上市。40余個(gè)項目在中國創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)大賽、橫琴?lài)H科技創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)大賽等權威賽事中獲獎,其中笛思科技獲中國創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)大賽廣東賽區總決賽初創(chuàng )組冠軍、中科慧智獲廣東“眾創(chuàng )杯”總決賽金獎、橫樂(lè )醫學(xué)獲“省長(cháng)杯”工業(yè)設計大賽概念設計組金獎、真健康獲評橫琴科創(chuàng )大賽成長(cháng)組一等獎。4個(gè)項目的創(chuàng )始人在創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)過(guò)程中當選中國科學(xué)院院士、英國皇家工程學(xué)院院士。
2023年以來(lái),格力集團投資的多個(gè)早期科技項目在產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化方面取得重大進(jìn)展:正和微芯發(fā)布全球首款10uA超低功耗60G毫米波雷達傳感芯片,星聯(lián)肽國內首個(gè)多肽偶聯(lián)藥物SC-101獲得臨床默示許可,因明生物重組A型肉毒毒素的全球首個(gè)醫療適應癥IND申請獲CDE受理,鏨芯半導體成功實(shí)現28納米FPGA芯片流片,泰芯半導體榮獲國內首個(gè)Wi-Fi聯(lián)盟認證,瑞德林百?lài)嵓壷悄芄S(chǎng)、中科慧智首條總裝測試線(xiàn)、莫綸集團金灣生產(chǎn)基地相繼投產(chǎn),創(chuàng )業(yè)投資“以小博大”的產(chǎn)業(yè)培育作用初步顯現。
▲格力集團被投企業(yè)泰芯半導體芯片獲得國內首個(gè)Wi-Fi CERTIFIED HaLow?聯(lián)盟認證
未來(lái),格力集團將深入貫徹落實(shí)省、市關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展的部署要求,進(jìn)一步聚焦科技創(chuàng )新,充分發(fā)揮國有“耐心資本”在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)科技互促雙強、培育壯大戰略性新興產(chǎn)業(yè)等方面的關(guān)鍵性、引領(lǐng)性作用,奮力打造一流產(chǎn)業(yè)綜合運營(yíng)商,加快構建“科技轉化+創(chuàng )業(yè)孵化+產(chǎn)業(yè)加速”三位一體的產(chǎn)業(yè)生態(tài)服務(wù)體系,支持科技創(chuàng )新成果加速轉化應用,助推科技創(chuàng )新“關(guān)鍵變量”轉化為新質(zhì)生產(chǎn)力的“價(jià)值增量”。